Leverage ratio là gì

  -  
► 2017(1) ► 2016(5) ► 2015(6) ► 2014(16) ► 2013(40) ► 2012(77) ► 2011(147) ► 2010(202) ▼ 2009(383) ▼ April(39) ► 2008(217)


Bạn đang xem: Leverage ratio là gì

*

*



Xem thêm: Trái Bắp Tiếng Anh Là Gì ? Hỏi Nhanh Đáp Gọn: Bắp Ngô Trong

*

*



Xem thêm: Quy Định Xử Lý Tảo Hôn Nhân Cận Huyết Là Gì ? Hôn Nhân Cận Huyết

Atom Leverage ratio (gồm fan dịch là Xác Suất đòn kích bẩy tài chính) là 1 trong những chỉ số được nhắc tới tương đối đôi khi nói tới cường độ khủng hoảng rủi ro của một ngân hàng hay là một tổ chức triển khai tài thiết yếu (cùng chắc rằng cả những công ty lớn thường thì khác). Tuy nhiên khái niệm này không có quan niệm ví dụ cùng ưng thuận. Với một đơn vị đầu tư chi tiêu cá thể nếu anh ta sở hữu CP "on margin", ví dụ 10% là tiền túi còn 90% là chi phí vay thì leverage ratio là 10x. Với một bank định nghĩa này không thống nhất, tất cả người tiêu dùng total assets/book equity, có người tiêu dùng total assets/tangible equity, có tín đồ lại dùng risk adjusted assets và hiệu chỉnh equity cùng với off-balance-sheet liabilities. Lý vày của những hiệu chỉnh này Khi tính leverage ratio là từng bank giỏi tổ chức tài bao gồm có đặc điểm riêng rẽ liên quan mang lại business của chính mình. lấy ví dụ như các market maker Lúc bọn họ vừa cài vừa bán một một số loại triệu chứng khoán thì notional book value hoàn toàn có thể vẫn không nhỏ, hoặc một bank siêng thanh toán giao dịch options có thể bao gồm off-balance-sheet liabilities rất to lớn, do vậy có thể tất cả leverage ratio cao. Đây là ngulặng nhân cơ mà Falkenblog nhận định rằng đối chiếu leverage ratio của những financial institutions cùng nhau y như so sánh táo Apple cùng với organge, điều nhưng đa số người trong những số ấy gồm tôi vẫn thực hiện.

Quý khách hàng sẽ xem: Financial leverage ratio là gì, kèm bí quyết và giải thích)

Theo Falkenblog, những investment banks như Bear Stearns, Lehman Brothers có leverage ratio trên 30x nhìn trong suốt thập kỷ 90 trở về trên đây (tính theo assets/book equity). Điều này không giống cùng với lập luận của Rober Solow với không hề ít fan nhận định rằng leverage ratio sẽ tăng mạnh vào vài thập kỷ qua (tôi cũng lập luận những điều đó vào một số entries trước đây). Thực ra Falkenblog đã bỏ qua mất sự bùng nổ của derivatives, securitization với structured finance products vào thời gian gần đây, là cách phổ biến mà các investment banks áp dụng để đưa liabilites ra bên ngoài balance sheets. Thêm vào kia sau thời điểm tạo thành những CDO, investment banks thường xuyên giữ giàng phần rủi ro tuyệt nhất ("equity") cho nên cho dù leverage ratio không tăng tuy thế khủng hoảng rủi ro thực tiễn đã tiếp tục tăng hơn trước đây. do đó dù Bear Stearns cũng đều có leverage 30x từ thời điểm cách đó hai mươi năm hệt như Phần Trăm leverage 30x trước khi Bear sụp đổ, chân thành và ý nghĩa của nhì số lượng 30x này không giống nhau tương đối nhiều. Có lẽ chủ yếu Falkenblog đã so sánh apple cùng với orange trong ngôi trường đúng theo này.Bài học tập rút ra là với những tổ chức tài bao gồm kinh doanh các thành phầm phức hợp, nhìn vào leverage ratio tính bởi total assets/book equity sẽ khá misleading. hầu hết khi 1 chủ thể bao gồm leverage 30x (ví dụ market makers) vẫn có thể không nhiều khủng hoảng rộng các một công ty có leverage chỉ 10x (hedge fund). Cho yêu cầu tôi ủng hộ regulation theo hướng phân tách tách bóc những chuyển động khác biệt của các tổ chức tài bao gồm to thành những công ty nhỏ với giám sát và đo lường rủi ro khủng hoảng đến từng một số loại business khác nhau với những chỉ số không giống nhau. Do đó tôi hoan nghênh câu hỏi NHNN vẫn dự thảo hình thức thống trị hệ thống bank theo hướng này.Update: Gần trên đây xuất hiện thêm một số trong những ETF leverage hộ cho clients, tức là clients ETF kia traông xã một index cùng với Nx volatility, N có thể là 2, 3 lần. Hình như một trong những ETF đến tract inverse return của một index, coi như một hiệ tượng góp retail investors có thể short sell index. Đây là một trong những paper về các sản phẩm này. Nếu một investor download share/unit của một leveraged ETF thì ko rõ leverage của investor kia sẽ tiến hành tính thế nào.