ĐẦU TƯ VÀO VÀNG

  -  

Vàng là một trong loại sản phẩm & hàng hóa tuyệt ‘nguyên vật liệu thô’ được thanh toán dựa vào cung cùng cầu. Tác hễ hỗ tương giữa cung cùng cầu bởi các hiệ tượng khác biệt, tạo ra lợi tức đầu tư cho những nhà đầu tư chi tiêu nắm giữ nó. Vậy chi tiêu đá quý ra sao để đẻ lãi hiệu quả? Một số tay nghề tiếp sau đây hoàn toàn có thể đang có ích cho chính mình Lúc mày mò phương pháp cài vàng đầu tư


Đầu tứ đá quý là gì?

Vàng là kim loại quý, có giá trị cùng rất được ưa chuộng làm cho đồ dùng trang sức quý, tiến thưởng tặng ngay hay kênh chi tiêu bình an. Nó còn được xem như là sản phẩm tích lũy, phương pháp giữ giàng tài sản và tất cả tính thu hút lên toàn bộ đầy đủ đối tượng người sử dụng mang lại mặc dù có trực thuộc giới đầu tư hay là không. Vàng là 1 trong tài sản sẽ không bị mất giá vào tình cụ “loàn lạc” phải thường được xem như là chỗ trú ẩn an toàn của dòng tài chính.

Bạn đang xem: đầu tư vào vàng

 Đầu bốn đá quý nghĩa là thiết lập quà cùng phụ thuộc vào sự biến động của giá chỉ kim cương để thu ROI tốt chính là mua bán quà kiếm lãi.

*

Từ xa xưa, phương pháp giao thương quà kiếm lợi nhuận chỉ gồm một chiều, nghĩa là khi vàng đội giá thì bạn sở hữu vẫn đẩy ra cùng thu ROI từ bỏ khoản chênh lệch này. Thế mà lại sau khá nhiều năm trở nên tân tiến, vẻ ngoài chi tiêu vàng trlàm việc phải phong phú và đa dạng rộng, các công ty đầu tư chi tiêu hoàn toàn có thể mua trang sức đẹp, tích tụ xoàn miếng hoặc đầu tư chi tiêu đá quý online. 

khi bạn nghĩ đến việc đầu tư chi tiêu vào quà, đừng tinh giảm bản thân chỉ tải đá quý vật hóa học nlỗi trang sức đẹp hoặc đá quý thỏi. Các tuyển lựa sửa chữa thay thế để đầu tư chi tiêu vào tiến thưởng bao hàm sở hữu CP của các cửa hàng khai thác rubi hoặc những quỹ trao đổi tiến thưởng (ETFs).

Đầu bốn rubi tất cả xuất sắc không?

Vàng thực chất là tài sản có giá trị cùng là một số loại tiền tệ hữu hạn được phần lớn những ngân hàng TW nắm giữ. Cùng đối chiếu ưu, điểm yếu kém để quyết định xem chúng ta có đề nghị chi tiêu vàng ko nhé:

Ưu điểm

Tính thanh khô khoản: Vàng dễ dàng được chuyển thành tiền nghỉ ngơi bất kể ở chỗ nào trên quả đât. Bên cạnh chi phí mặt, độ phổ biến với tính tkhô hanh khoản của quà không nhỏ.Sự phong phú hóa: Thêm chi tiêu kim cương là sản xuất danh mục chi tiêu của công ty sự đa dạng hóa và giảm tphát âm sự rủi ro khủng hoảng. Thêm nữa, rubi hay biến động ngược chiều với thị trường bệnh khoán với chi phí tệ, nó cung cấp một phương pháp rất công dụng để đa dạng chủng loại hóa chi tiêu.Lưu duy trì giá bán trị: Vàng luôn được duy trì quý hiếm qua thời gian. mặc khi Khi giá bán quà sút thì quý giá cơ bạn dạng của nó cũng không thay đổi những. Điền này phần nhiều đến từ việc một lượng xoàn cố định gồm bản chất là hàng hóa. Trong lúc ấy, chi phí tệ là một trong những dạng chi phí pháp định với không có cực hiếm cố gắng hữu.Tự bảo đảm kháng lạm phát: khi lạm phát xẩy ra rubi lại tăng giá. Từ khi vàng được định giá bằng đồng đúc đồng USD, bất kể sự suy giảm làm sao của đồng đô la đã dẫn tới việc đá quý đội giá. Điểm lợi khi Thị Trường lạm phát, vàng đã là kênh đầu tư tốt cho bạn.Tính toàn cầu: Vàng là hàng hóa mang ý nghĩa quốc tế. Vàng không chịu ảnh hưởng vì chưng đầy đủ dịch chuyển về chủ yếu trị với Thị trường bệnh khoán.

Nhược điểm

Mặc dù phần đa điểm mạnh nhưng mà tiến thưởng mang về thật tuyệt đối, cơ mà bạn hãy cẩn thận cùng với các điểm yếu của chính nó trước lúc đầu tư chi tiêu.

Cần chỗ lưu trữ với bảo hiểm ngơi nghỉ dạng trang bị hóa học. Nếu bạn mua rubi nghỉ ngơi dạng sách vở có mức giá trị thì phải tàng trữ nó cùng có bảo hiểm.

Có thể phân biệt rằng vào lâu dài, xoàn đang trsống thành công xuất sắc cố kỉnh phòng bị cùng tích lũy hơn là phương tiện chi tiêu công chúng.

Các yếu tố chính hình ảnh tìm hiểu giá vàng

Giá vàng luôn luôn luôn dịch chuyển ko hoàn thành vày tác động của thị trường như lạm phát kinh tế, yêu cầu đầu tư mạnh xuất xắc chế độ chi phí tệ tác động ảnh hưởng đến giá bán rubi thời điểm hiện tại. 

Chính sách tiền tệ

Có lẽ ảnh hưởng lớn số 1 mang đến giá chỉ xoàn là chính sách tiền tệ, bởi vì Cục Dự trữ Liên bang (FED) điều hành và kiểm soát. Lãi suất về chế độ tiền tệ bao gồm tác động bự mang lại giá xoàn vị một nhân tố được Call là “ngân sách cơ hội”.

Tong một trong những ngôi trường đúng theo trái khoán mang đến ROI danh nghĩa phải chăng hơn Tỷ Lệ mức lạm phát nước nhà. Vấn đề này dẫn đến ROI danh nghĩa tuy nhiên lỗ tiền thực tiễn. Lúc đó, tiến thưởng đổi mới một thời cơ đầu tư lôi kéo, tuy vậy lợi suất của chính nó là 0% vì chi phí cơ hội của việc ủy quyền gia sản dựa vào lãi vay là rẻ.

*

Cung và cầu

Do rubi là một trong các loại mặt hàng hoá quan trọng buộc phải cũng Chịu ảnh hưởng tác động của quy luật pháp cung cầu bên trên Thị phần. Trong cuộc sống văn minh hóa, nhu cầu về tiến thưởng tăng thêm, nhất là ngành trang sức và thời trang và năng động. Nhu cầu tăng thêm với nguồn cung cấp tiêu giảm là lý do khiến giá bán đá quý tăng theo hằng năm.

Theo Hội đồng Vàng Thế giới, nhu cầu vàng vào nửa đầu xuân năm mới năm nhâm thìn đã tiếp tục tăng 15% lên 2.335T, cùng với nhu yếu chi tiêu tăng 16% lên đến mức tối đa kể từ năm 2009. Tuy nhiên, nguồn cung kim cương chỉ tăng 1% vào nửa đầu xuân năm mới của năm 2016.

Lạm phát

Lạm phạt là 1 dấu hiệu của tăng trưởng và không ngừng mở rộng kinh tế. Khi nền kinh tế vẫn cải cách và phát triển, Ngân hàng Trung ương mở rộng nguồn cung tiền là vấn đề thường trông thấy. Điều này vẫn làm loãng cực hiếm của mỗi tờ chi phí hiện tại tất cả trong lưu lại thông, để cho việc chọn mua các gia sản có mức giá trị được trao thức là giá bán đắt hơn, ví dụ như vàng. 

Hoạt cồn của những quỹ ETFs vàng

Bên cạnh những bank TW, các quỹ thanh toán đàm phán (ETFs) nlỗi iShares Gold Trust (IAU) và SPDR Gold Shares (GLD) hiện nắm giữ một khối lượng xoàn khôn cùng phệ, có thể chấp nhận được các đơn vị chi tiêu download xoàn bởi các chứng từ được quỹ IAU với GLD cung cấp. 

Vì sở hữu lượng béo như thế, nên lúc kim cương trên quỹ thanh toán giao dịch hội đàm (ETF) bán ra hoặc download vào một cách ồ ạt sẽ làm ảnh hưởng ko nhỏ tuổi cho tới giá chỉ rubi bên trên Thị Trường.

Xem thêm: Fox Là Gì ? Nghĩa Của Từ Foxes Trong Tiếng Việt Nghĩa Của Từ Foxes Trong Tiếng Việt

Biến hễ tiền tệ (USD)

Vì là một trong nhiều loại hàng hoá bắt buộc sự hoạt động của chi phí tệ ảnh hưởng không nhỏ cho tới giá tiến thưởng. Chúng chịu đựng tác động ảnh hưởng vị các đồng tiền nội tệ với nước ngoài tệ cài đặt nó, mà tại chỗ này hầu hết là đồng USD. Chính chính vì như thế, bài toán dịch chuyển tiền tệ cũng ảnh hưởng ko bé dại cho tới giá chỉ tiến thưởng.

Hướng dẫn chiến lược đầu tư vàng

Thông qua sự biến động của giá vàng, tuy vậy các bạn chưa hẳn là công ty đầu tư chi tiêu Khủng thì chỉ cách số vốn nhỏ tuổi bạn cũng có thể thu lợi nhuận trường đoản cú hình thức chi tiêu rubi. Một số trả lời đầu tư chi tiêu tiến thưởng được những chuyên gia nhắc nhở như: 

Chọn thời điểm: Thông thường, giới đầu tư chi tiêu vẫn lưu ý những dịp kim cương đội giá theo tính chu kỳ, như thời tự khắc năm mới hoặc những lúc lễ đầu năm. Từ đó có năng lượng tải tương xứng.Theo dõi biến động kinh tế: Vì giá chỉ đồng USD ảnh hưởng trực sau đó giá chỉ quà. Nên khi nền tài chính nông nghiệp trồng trọt ổn định, Xác Suất thất nghiệp Mỹ tại mức rẻ vẫn làm tăng giá trị đồng đô la với theo quy công cụ thì vàng vẫn mất giá chỉ.Phân tích chế độ chi phí tệ: Quý khách hàng rất có thể đã đề nghị quan sát và theo dõi thêm những chế độ tài khoá cùng tiền tệ của chính phủ nước nhà Mỹ, vì chưng vấn đề đó tác động trực tiếp đến dòng rã đồng đồng $ mỹ của Thị phần. Nhìn tầm thường, Khi lãi suất vay cho vay của FED (Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ) sút và cơ quan chính phủ Mỹ mở rộng việc thu mua trái phiếu có tác dụng tăng số lượng đồng USD kế bên Thị trường. Khi nguồn cung cấp chi phí tệ cải thiện vẫn đẩy giá xoàn lên. Theo dõi giá chỉ USD: Trong khi chúng ta cũng cần chăm chú cho tới gần như yếu tố tác động cho tới giá chỉ USD cùng tiến thưởng trước khi quyết kim chỉ nan đầu tư của chính bản thân mình.

*

Chia sẻ kinh nghiệm chi tiêu vàng

Cách đầu tư vào tiến thưởng tương quan đến sự việc chu đáo các thành phầm chi tiêu. Mỗi vẻ ngoài hầu hết bổ ích nhuận, rủi ro khủng hoảng, Đặc điểm thanh khô khoản với phí khác nhau. Đôi khi, một kế hoạch phân chia gia sản công thêm cho lợi nhuận lâu năm đối với trung hạn với sự đối sánh với những tài sản khác.

Có yêu cầu đầu tư chi tiêu rubi thời khắc này

Vàng từ tương đối lâu đã được xem như là một vị trí đầu tư chi tiêu được tìm kiếm và săn lùng nhiều cùng với danh nghĩa như một kho đựng cực hiếm. Giá sắt kẽm kim loại xoàn đã tiếp tục tăng hơn 20% từ bỏ mức rẻ nhất vào thời điểm tháng 3 năm 2020 Khi đại dịch COVID-19 xuất hiện thêm lần trước tiên. Nhưng sẽ sút dịu khi các Thị Phần bị ảnh hưởng bởi đại dịch gồm tín hiệu hồi phục vào cuối năm 2020. 

Gần phía trên, tỷ giá kim cương gồm Xu thế giảm. Vậy bao gồm cần đầu tư chi tiêu xoàn vào thời khắc này?

Đối cùng với những mục tiêu tài thiết yếu lâu dài, một cá thể cần được gồm khoản đầu tư béo nhằm đầu tư. Nhưng như chúng ta hiểu được, những khoản chi tiêu CP gồm liên quan đến sự biến động cao. trái lại, vấn đề đầu tư chi tiêu vào những gia sản gồm tương quan nghịch nlỗi xoàn, vận động nhỏng một mặt hàng rào rất có thể góp cân bằng vốn công ty thiết lập. 

 

Tuy không có tương đối nhiều dịch chuyển bự như CP, trái phiếu dẫu vậy rubi cũng Chịu ảnh hưởng vì chưng cơ chế tiền tệ, lạm phát,.. Vì vậy, những nhà chi tiêu không nên phân bổ không còn số vốn liếng đầu tư vào quà. Thêm vào đó, kim cương đồ hóa học Lúc thanh khoản hay thu ROI rẻ vày đơn vị đầu tư buộc phải trả chi phí gia công, chi phí thương hiệu. Nên ráng vào đó rất có thể đầu tư chi tiêu đá quý online qua những quỹ giao dịch thanh toán xoàn. Dựa bên trên nhu yếu, túi tiền với xác suất rủi ro, nhà đầu tư chi tiêu có thể chọn tải trái phiếu kim cương độc quyền (SGBs), Quỹ thanh toán giao dịch hoán thay đổi (ETF) hoặc Quỹ tương trợ (MF). 

Các cố kỉnh vấn tài thiết yếu nhận định rằng, vàng đề nghị chiếm 1 phần bé dại tuy thế quan trọng đặc biệt trong danh mục đầu tư của mỗi cá nhân. Tuy nhiên, tránh việc coi một số loại gia tài này hệt như một phương tiện đầu tư chính, nạm vào đó nó yêu cầu được thực hiện mang đến mục tiêu nhiều mẫu mã hóa hạng mục chi tiêu.

Đầu tứ xoàn nên chọn mua loại nào?

Trong năm nay, giá kim loại quý đang tăng lên nấc cao mới vị thị phần dịch chuyển ko chấm dứt vày COVID-19 tạo ra bên trên toàn trái đất. Nhưng mức chi phí này hoàn toàn có thể giảm xuống Khi nền kinh tế trái đất hồi phục, Tức là những người đã kiếm tìm tìm ROI đề nghị phân tích nên chọn mua xoàn gì để sinh lãi và đưa ra ra quyết định nhanh lẹ.

*

Nếu bạn có nhu cầu tận dụng tối đa buổi tối đa sự dịch chuyển của giá bán đá quý, bạn cần phải cài đặt nó sinh sống gần như dạng dễ thanh hao khoản duy nhất. Các kênh đầu tư rubi của bạn cũng có thể là:

ETF vàngHợp đồng tiến thưởng tương laiĐầu bốn CP khai quật vàng

Quy tắc chi tiêu vàng

Đầu bốn vào kim cương ko dễ dàng và đơn giản nlỗi mua vào xuất kho một loại sản phẩm. Bởi dịch chuyển giá chỉ của sắt kẽm kim loại kim cương bao gồm liên quan mang đến các nhân tố như:

Giá trị của đồng Rupee Chuyển hễ của đồng USD, Lạm vạc, lãi vay của những bank trung ươngCăng thẳng kinh tế tài chính

Và các tác động ảnh hưởng khác tác động đến hoạt động của chính nó, mà lại hoàn toàn có thể khó khăn quan sát và theo dõi. Do đó, kỹ năng và kiến thức đầu tư kim cương luôn là quan trọng với không chỉ có đơn vị đầu tư bắt đầu, cơ mà hầu như nhà đầu tư chi tiêu kim cổ cũng cần phải nắm giữ. 

Phân tích cơ bản

Trước lúc rút vốn ra đầu tư, nên so với các chỉ số tài chính quốc tế, chẳng hạn như tốc độ vững mạnh GDP., mức lạm phát, lãi suất, năng suất với giá chỉ quà. Đồng thời, so với nguồn cung kim cương trái đất thường niên so với nhu yếu.

Phân tích kỹ thuật

Yếu tố chuyên môn buộc phải đối chiếu khi đầu tư chi tiêu vàng chính là tỷ giá nước ngoài tệ. cũng có thể phụ thuộc đồ thị cùng những cốt truyện trên biểu đồ ngoại hối hận. 

Tuy nhiên, ví như chỉ tạm dừng nghỉ ngơi phân tích thôi thì vẫn không đủ, chúng ta vẫn đã đề xuất thêm các tài năng như:

Quản lý rủi ro khủng hoảng tốt: Đầu tứ trên sàn giao dịch, công ty đầu tư rất có thể tđê mê gia kinh doanh nhiều thành phầm như tiến thưởng, tiền tệ, … Tuy nhiên, ko được thiết lập gia sản thiệt. Lợi nhuận bên trên kênh chi tiêu này dựa trên biến động giá giả dụ dự đoán đúng Xu thế tăng, hoặc giảm gia sản chi tiêu. Đa dạng hóa hạng mục đầu tư: Một lời khulặng khi đầu tư là đừng lúc nào “đến hết trứng vào một rổ”. Chỉ một đợt sóng Thị trường không đúng phía cũng có thể quét sạch mát sức lực lao động trước kia. quý khách rất có thể thanh toán các loại thành phầm đồng thời như phối kết hợp thân EUR, USD, kim cương,… nhằm tăng xác suất thành công. Luôn giao lưu và học hỏi với tiếp cận các lời khuyên: Không gồm giải pháp làm sao là toàn diện, từng phương án thường xuyên chỉ bao gồm tác dụng vào một vài ba ngôi trường hợp một mực. Do đó, bạn phải đa dạng mẫu mã hóa các kế hoạch để tăng năng lực mê thích ứng với Thị Trường.

5 Cách đầu tư đá quý phổ cập hiện nay

Để nắm vững rộng về kiểu cách chi tiêu kim cương có lời, chúng ta cũng có thể xem thêm một trong số những vẻ ngoài giao dịch thanh toán kim cương thông dụng bây chừ. 

Đầu bốn tiến thưởng miếng hoặc kim cương thỏi

Đây chắc hẳn rằng là một vẻ ngoài cài đặt kim cương được nghe biết những độc nhất. lúc đa số người nghĩ rằng vàng thỏi là mọi thỏi xoàn Khủng, dẫu vậy trên thực tế, tiến thưởng thỏi là bất kỳ dạng đá quý nguyên ổn chất hoặc gần như là nguyên chất làm sao đã được chứng nhận về trọng lượng cùng độ tinch khiết của nó. Vấn đề này bao hàm tiền xu, thanh hao, miếng v.v.

Mặc mặc dù các thỏi đá quý tuyệt miếng vàng mập có tác dụng tàng trữ dễ dàng tuy nhiên vì chưng form size to khiến cho chúng không tồn tại tính tkhô hanh khoản cao, chi phí đắt nên chỉ có thể tương xứng cùng với phần nhiều công ty chi tiêu to. Do kia, so với hồ hết công ty đầu tư chi tiêu nhỏ dại yêu cầu lưu trữ tiến thưởng sinh sống dạng thanh hoặc chi phí xu bao gồm size nhỏ đang mang lại tính thanh khoản cao hơn nữa. Đồng thời cũng dễ ợt nếu bên đầu tư chi tiêu mong mỏi cài thêm hoặc bán ra một vài lượng nhỏ dại.

*

Nếu chúng ta chọn đầu tư chi tiêu vào vàng miếng, bạn cũng yêu cầu update giá bán rubi, bởi vì vậy chúng ta cũng có thể chọn đúng thời khắc để mua. 

Mua trang sức quý bởi vàng

Mua trang sức cũng là hiệ tượng đầu tư rubi thịnh hành, tuy nhiên ẩn chứa trong những số đó cũng có khá nhiều rủi ro do không phải toàn bộ đồ vật trang sức đa số được chào bán vì chưng các đại lý phân phối uy tín. 

Thứ đọng nhị, bạn sẽ trả một trong những chi phí được coi là “mua giá trị tmùi hương hiệu” hoặc “chi phí gia công” cho những công ty hoặc cửa hàng buôn bán nó. Con số này hoàn toàn có thể cao trường đoản cú 20% mang lại rộng ba lần quý giá thực của mặt hàng chúng ta sở hữu. Nên lúc bán lại các bạn sẽ thu được ROI tốt hoặc chỉ bởi khoản đầu tư ban đầu.

*

Có một loại trang sức quý rubi được cài đặt thịnh hành nữa là rubi tây (kim cương pha) nhưng không có ý nghĩa lúc đầu tư chi tiêu, vì chưng nhiều loại vàng này có tác dụng tkhô giòn khoản thấp cùng hay thu được không nhiều lợi tức đầu tư.

Mua ETF được hỗ trợ bằng vàng 

Một sửa chữa thay thế mang lại vẻ ngoài cài kim cương miếng là chi tiêu vào trong 1 trong những quỹ giao dịch thanh toán hội đàm (ETF). Mỗi cổ phiếu của những kênh đầu tư siêng biệt này thay mặt cho 1 lượng kim cương thắt chặt và cố định, chẳng hạn như 1 phần mười Ounce. Các quỹ này hoàn toàn có thể thanh toán y hệt như CP, vào bất kỳ thông tin tài khoản môi giới như thế nào.

Do đó, phương pháp này dễ dàng và đơn giản cùng tiết kiệm ngân sách rộng so với câu hỏi sở hữu thẳng xoàn thỏi hoặc đá quý trang sức đẹp, đặc biệt là so với các công ty đầu tư chi tiêu nhỏ dại. 

Hợp đồng tương lai 

Hợp đồng sau này là thích hợp đồng download hoặc phân phối một sản phẩm với số lượng cố định, vào trong 1 ngày cụ thể về sau. Loại giao dịch này được triển khai trong hợp đồng và đại diện thay mặt cho một lượng tiến thưởng được xác minh trước. 

Nó chuyển động giống như thanh toán kỳ hạn (theo một nấc tỷ giá bán cụ thể được xác minh trước vào thời gian cam kết) so với ngẫu nhiên các loại sản phẩm & hàng hóa như thế nào. Mặc dù fan ta rất có thể giao đá quý thiết bị hóa học, nhưng điều liên can những nhà giao dịch sử dụng hòa hợp đồng sau này là họ có thể đầu cơ giá tiến thưởng (tăng hoặc giảm) cùng kiếm được nhiều tiền, vô cùng nhanh khô. Tuy nhiên, cùng với tốc độ giống như, chúng ta cũng có thể mất số chi phí nhưng mà chúng ta thậm chí là không tồn tại cùng ngừng bằng nợ. Nhìn chung, Thị trường kỳ hạn dành riêng cho những đơn vị chi tiêu sành sỏi với cũng thưởng thức quyền tiếp cận với thanh toán kỳ hạn, một các dịch vụ mà không phải công ty môi giới nào thì cũng cung ứng.

Xem thêm: Phụ Nữ Sau Sinh Ăn Được Hoa Quả Gì Để Lợi Sữa Và Khỏe Mạnh

Đầu tứ vào cổ phiếu khai thác vàng 

Sự biến động của giá tiến thưởng tác động ảnh hưởng mang lại cổ phiếu của các chủ thể khai thác vàng. Nếu giá vàng tăng, ROI của thợ mỏ vẫn tăng lên. Doanh thu của chính nó cũng trở nên tăng thêm ví như tăng sản lượng. Tuy nhiên, y hệt như bất kỳ khoản đầu tư chi tiêu cổ phiếu làm sao, nhất là cổ phiếu hiếm hoi, luôn luôn bao gồm sự dịch chuyển cao và khủng hoảng rủi ro tương quan đến sự việc làm chủ của người sử dụng.

 

Lúc đang tyêu thích gia vào ngẫu nhiên kênh đầu tư như thế nào, nguyên tắc với gần như kinh nghiệm tay nghề luôn là mục tiêu nhằm nhà chi tiêu có thể áp dụng chỉ dẫn kế hoạch riêng rẽ. Và mong muốn, đều share của Fintốt về kiểu cách đầu tư chi tiêu vàng hoàn toàn có thể giúp bạn lên chiến lược chi tiêu quà ngắn hạn và chi tiêu xoàn lâu dài hiệu quả về sau.